大摩:或降金沙盈測
2015年4月23日
金沙中國(01928)首季少賺五成四,純利3.44億美元,差過市場預期,EBITDA 5.31億美元,按年跌四成三,被大行調低評級及目標價。
數據再次印證,澳門博彩業仍然低迷,繼銀河娛樂(00027)後,金沙中國首季業績亦令市場失望。
有分析師認為,澳門3月的博彩數據有所改善,是正面訊號,但認為要待明年新賭場陸續開幕,才有望刺激賭場收入,帶動行業復蘇。
多間大行亦看淡金沙前景,滙豐證券及瑞信均調低目標價。
滙證調低金沙評級,由「持有」降低至「減持」,目標價由32元降至28元。該行表示,新競爭及較高的推廣開支拖低金沙來季邊際利潤,又指中場業務收入持續疲弱,分別下調今年EBITDA及收入預測一成二和一成七。
瑞信則表示,行業前景審慎,未能確定何時復蘇,營運收入可能進一步下跌,將目標價由原來的32.6元,降低至30元。
摩根士丹利亦指,由於金沙興建中的「巴黎人」項目延遲至2016年開幕,可能降低明年的盈利預測,維持「與大市同步」評級。
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